Un coup d’œil rapide sur l’entrée du bitcoin dans le courant financier dominant

Le bitcoin et les autres crypto-monnaies sont devenus un engouement mondial, créant une sous-culture et attirant des millions de fans.

Autrefois considérés comme le royaume des nerds, des libéraux et des trafiquants de drogue, le bitcoin et ses cousins moins connus ont attiré des investisseurs rockstar enhardis par l’idée que la monnaie numérique va révolutionner le monde financier.

Bien que le prix du bitcoin ait fortement augmenté pendant la pandémie, il est toujours en dents de scie, et il y a peu de signes que les crypto-monnaies rattrapent leur retard et deviennent une monnaie pratique pour la plupart des transactions.

1. Comment les crypto-monnaies sont-elles devenues si populaires ?

Malgré les critiques d’une grande partie de l’élite financière, il n’a cessé de croître (avec quelques heurts importants).

En avril, le prix du bitcoin a atteint 65 000 dollars, avant de retomber. Même après la chute, tous ceux qui ont acheté avant novembre ont doublé leur argent, voire plus.

Il a dépassé les cycles d’expansion de tous les principaux actifs financiers au cours des 50 dernières années, et la valeur nominale du marché de toutes les cryptocurrencies – y compris l’Ether, le Tether et d’autres jetons ou pièces beaucoup plus petits – a atteint 2 000 milliards de dollars.

Investir dans les crypto-monnaies reste dangereux et volatile, soumis à l’évolution des réglementations et aux aléas d’un marché turbulent dominé par un petit groupe d’investisseurs anonymes.

2. Comment cela peut-il être légitimé ?

Les investisseurs institutionnels achètent des bitcoins, et leurs partisans affirment que le bitcoin, vieux de 12 ans, est une réserve de valeur largement acceptée et une valeur refuge comme l’or.

Les banques, les courtiers et les bourses se préparent à répondre à la demande. D’autres mesures de protection sont en cours de mise en place, telles que de nouveaux dépositaires et de nouvelles sociétés de négoce ne servant que les grands investisseurs réglementés qui sont agréés et autorisés.

Les bénéfices des bitcoins, comme les autres actifs, sont soumis à l’impôt sur les plus-values aux États-Unis. En avril, Coinbase Global Inc, une plateforme d’échange de crypto-monnaies visant à développer un écosystème de devises numériques, a fait ses débuts à la Bourse de New York, marquant ainsi un tournant.

En outre, plusieurs banques centrales étudient la possibilité de numériser les monnaies publiques, ce qui laisse penser que le bitcoin est en train de devenir un système de blockchain grand public.

La prochaine étape majeure consistera pour les régulateurs américains à approuver le premier fonds négocié en bourse en bitcoin, qui pourrait voir le jour dans le courant de l’année, permettant ainsi aux investisseurs particuliers de participer aux crypto-monnaies de manière plus sûre et moins coûteuse.

3. Puis-je payer des marchandises avec des bitcoins ?

Pas vraiment, du moins pas encore, même si de grandes entreprises comme Mastercard Inc. et PayPal Holdings Inc. ont pris des mesures pour accepter les transactions en crypto-monnaies pour les consommateurs et les commerçants.

Elon Musk, le mercuriel PDG de Tesla Inc, a fait grimper le bitcoin en flèche lorsqu’il a annoncé qu’il y investirait un milliard de dollars, avant de s’effondrer lorsqu’il a critiqué l’utilisation de l’énergie par l’entreprise (Musk est également un fan de Dogecoin, un jeton numérique qui a commencé comme une blague et qui représentait l’image d’une race de chien populaire sur Internet, le shiba inu).

Mais la volatilité du bitcoin en fait davantage un investissement spéculatif qu’une véritable monnaie. Lorsque le réseau est encombré, les transactions peuvent être lentes et onéreuses, coûtant parfois plus de 25 dollars. Bitcoin utilise des protocoles logiciels qui permettent à des mineurs dits volontaires, rémunérés pour leur travail, de créer et de suivre des jetons à l’aide d’une cryptographie efficace.

4. Qu’est-ce qui détermine les décisions des investisseurs ?

Les investissements traditionnels, tels que les obligations d’État, ont des taux d’intérêt nuls ou négatifs, ce qui entraîne la recherche d’alternatives et la peur de perdre des bénéfices, tandis que le bitcoin s’envole vers de nouveaux sommets.

Cela a alimenté les spéculations selon lesquelles le bitcoin pourrait faire partie de n’importe quel portefeuille, même s’il n’a pas d’autre actif ou actif sous-jacent et ne verse jamais de dividendes. Le déluge d’argent injecté dans le système financier par les banques centrales du monde entier pendant la pandémie a galvanisé les croyants.

On craint de plus en plus que cette évolution n’entraîne une inflation, et l’on entend de plus en plus dire que le bitcoin, comme l’or, pourrait servir de couverture contre la hausse des prix, car l’offre de ces deux monnaies est limitée. La production de nouveaux bitcoins devrait s’arrêter vers 2140.

5. Quels sont les principaux risques ?

Les crypto-monnaies sont depuis longtemps associées à la criminalité, aux systèmes d’extorsion, au blanchiment d’argent, à l’évasion fiscale et au vol.

On entend encore des histoires de milliardaires dont les ambitions ont été contrariées parce qu’ils ont oublié leurs mots de passe. La plupart des fonds de pension restent hésitants. Les négociants en crypto-monnaies craignent que les régulateurs financiers du monde entier, y compris la Chine, ne cherchent encore à savoir comment les réglementer.

Après l’effondrement de deux marchés boursiers en Turquie cette année, où les crypto-monnaies ont attiré des citoyens en quête de sécurité face à l’inflation et à une monnaie qui s’affaiblit, la banque centrale a interdit l’utilisation des crypto-monnaies comme moyen de paiement.

Toutefois, le Salvador est devenu le premier pays à reconnaître le bitcoin comme monnaie légale en juin.

6. Qui achète et utilise les bitcoins ?

Mike Novogratz et Alan Howard, deux leaders financiers bien connus, ont investi des centaines de millions de dollars dans le bitcoin et d’autres crypto-monnaies. Selon l’enquête Fidelity Investments 2020, 36 % des répondants institutionnels avaient des crypto-monnaies dans leurs portefeuilles.

Plus de six personnes sur dix étaient intéressées par le bitcoin et d’autres crypto-monnaies, contre moins de la moitié en 2019.

7. Est-il important de comparer le bitcoin à l’or ?

L’or a longtemps été utilisé comme une couverture contre l’inflation car il est rare ; il a atteint un nouveau sommet en août 2020.

La logique est la suivante : les gouvernements peuvent dévaluer leur monnaie en accélérant les presses à billets, mais les mineurs ne peuvent pas inonder le marché d’or.

L’attrait du bitcoin tient en partie au fait qu’il n’est pas contrôlé par les gouvernements ou leurs politiques monétaires et qu’il est même plus limité que l’or.

Les stratèges de JPMorgan Chase & Co estiment que si le bitcoin attire autant d’argent que celui actuellement investi dans l’or, il pourrait atteindre un prix à long terme de plus de 146 000 dollars.

8. Qu’est-ce que le bitcoin exactement ?

C’est une monnaie différente pour ce qu’elle n’est pas : elle ne peut pas être tenue dans la paume de votre main.

Il n’est pas émis ou soutenu par un gouvernement national. Le bitcoin et ses prédécesseurs sont essentiellement des protocoles logiciels qui créent des jetons numériques et stockent les transactions d’une manière qui les rend difficiles à contrefaire ou à réutiliser.

Le bitcoin n’a de valeur que si ses utilisateurs le créent.

9. Quelle est l’origine du bitcoin ?

Malgré diverses tentatives pour se l’approprier ou s’en attribuer le mérite, le programme original a été écrit en 2008 par une personne ou un groupe de personnes sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto.

L’argent virtuel est utilisé depuis longtemps dans les jeux fantastiques en ligne. Le concept de base du bitcoin est la blockchain, un registre en ligne publiquement visible et largement anonyme qui suit les transactions en bitcoins.

Lorsque le bitcoin a grimpé en flèche, passant de 789 à 19 000 dollars en 2017, le marché s’est laissé emporter par l’engouement, des milliers de start-ups lançant leurs propres tokens copiés dans les premiers jours des pièces. De nombreuses pertes ont été signalées en raison de l’accident.

10. Qu’est-ce que la blockchain et comment fonctionne-t-elle ?

Pensez à ce qui se passe lorsque vous effectuez un transfert en ligne par l’intermédiaire d’une banque.

Il vérifie si vous avez de l’argent, retire un certain montant d’une de ses énormes bases de données de comptes et de soldes et le crédite à une autre.

Lorsque vous vous connectez à votre compte, vous voyez le résultat, mais la transaction est sous le contrôle de la banque. Vous pouvez faire confiance à la banque pour retirer le montant correct et vous assurer que vous ne pourrez pas le dépenser à nouveau.

Une blockchain est une base de données qui effectue ces transactions sans l’intervention d’une banque ou d’une autre autorité centrale.

11. Qui est responsable de la mise en banque des bitcoins ?

Dans un réseau décentralisé, cela se fait par consensus. Les transactions en bitcoins peuvent avoir lieu sur des sites fournissant des portefeuilles électroniques qui chargent des données dans le réseau.

Les nouvelles transactions sont collectées et transmises au réseau, où elles sont validées par les mineurs de bitcoins. Une autre raison de la résurgence du bitcoin, selon ses partisans de longue date, est que le nombre de nouveaux bitcoins qui seront donnés aux mineurs pour vérifier les transactions en 2020 sera réduit de moitié.

La division par deux aura lieu tous les trois ou quatre ans afin de freiner l’extraction de nouveaux bitcoins. Une fois les 21 millions de pièces atteintes, la production cessera complètement, ce qui ne devrait pas se produire avant 2140.

D’ici à la fin de 2020, le nombre de pièces dépassera les 18,5 millions.

12. Comment devient-on mineur ?

Toute personne disposant d’un ordinateur à haut débit et de beaucoup d’électricité peut le faire. Les données de transaction de chaque lot sont cryptées à l’aide d’un algorithme dont le déchiffrage nécessite de nombreux essais et erreurs.

Les mineurs utilisent d’énormes quantités de puissance de calcul pour s’affronter afin de savoir qui sera le premier à résoudre l’énigme.

Si d’autres personnes confirment la réponse du mineur, les données sont téléchargées sur la blockchain associée, et le mineur est payé avec des bitcoins nouvellement créés. Comme chaque bloc contient des informations sur les blocs précédents, de nombreux maillons de la chaîne devraient être réécrits pour permettre d’utiliser deux fois le même bitcoin.

En outre, les mineurs concurrents contrôlent le travail des autres.

13. Le bitcoin risque-t-il d’être remplacé par une autre crypto-monnaie ?

Le nombre de crypto-monnaies et de jetons se compte en milliers, mais le bitcoin reste la plus connue, le plus établi et le plus précieux de tous.

C’est la seule monnaie qui peut être utilisée comme réserve de valeur. D’autres monnaies, comme Etherium, sont utilisées à des fins diverses, notamment la création de jetons à utiliser dans des applications financières distribuées.

Les monnaies stables, comme le Tether, lient leur valeur au dollar ou à d’autres actifs fiduciaires, et certaines monnaies disposent de réserves pour soutenir leur valeur.

14. Comment puis-je acheter ou investir dans le bitcoin ?

Il existe de nombreuses options, chacune comportant ses propres risques. Vous pouvez acheter des bitcoins directement auprès des autorités fiscales.